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从事外汇期货套期保值的具体步骤都有哪些

编辑:赢家江恩

2015-09-20 10:18:59
    一、预测汇率的基本变动趋势

  汇率是两种货币的比价,凡是形响货币价值的因素,也就是影响汇率的因素。主要因素有:政府和中央银行的政策、国际收支差额、预期、国际储备以及季节性因素。

  在综合考察了这些影响汇率变动的多种因素后,再运用基本分析法和技术分析法来预测汇率的走向。

  二、计算基差

  基差,就外汇而言,是指期货汇率与现货汇率间的差额。这个差额反映出各国利率的水准及人们的预期。计算基差的目的,是为了要知道期货汇率及升水(贴水),从而计算出套期保值费用,以此决定是否引用外汇套期保值来回避风险。

  基差一般用升水、贴水和平价表示。

  若期货汇率比现货汇率贵,则称为升水。例如,当1美金兑换的期货日币比1美金兑换的现货日币增多时,称为美金期货升水。若现货汇率比期货汇率贵,则称为贴水。例如,当1美金兑换的期货日币少于1美金兑换的现货日币时,称为美金期货贴水。若两者之差为零,则称为平价。

  期货汇率与现货汇率都会受到利率的影响。现货汇率与期货汇率的差异取决于两种货币的利率差异。一般来说,利率较高的货币,其期货汇率表现为贴水;利率较低的货币,其期货汇率表现为升水。

  三、根据基差的数额,进行买入套期保值或卖出套期保位交易

  利用外汇期货套期保值时,进行期货交易的外汇不一定必须和在现货市场上将来要交易的外汇在种类、数量上基本一致,但一般应在两个市场上采取相反的买卖行为。在现货市场上买,在期货市场上卖,或相反。通过相反操作,可以使一个市场上遭受的损失为另一个市场上的盈利所弥补。

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